官邸公寓
 
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发表于 2010-10-28 23:37:03
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读贵州茅台2010年3季度报
总资产228亿，比年初增加15%
所有者权益175亿，比年初增加21%。
每股净资产18.57元。
1-9月，每股经营活动产生的现金流量净额4.2元，比去年同期增加91%，好！
1-9月净利润42亿，比去年同期增加8%，太低。
3季度每股收益1.14元，1-9月4.42元，3季度弱于1-2季度，不好。是否季节因素呢？看来企业没怎么从市场断货受益，难道是代理商在炒酒？
1-9月净资产收益率26%，比去年同期减少1个百分点。利润的增幅没跟上净资产的增幅。
资产负债表项目 本报告期末 年初 增减比例（%）
应收账款 28,003,199.84 21,386,314.28 30.94
预付账款 1,696,132,652.81 1,203,126,087.16 40.98
应收利息 76,696,541.09 1,912,600.00 3910.07
其他应收款 65,611,949.08 96,001,483.15 -31.66
一年内到期的非流动资产 17,000,000.00 -100.00
持有至到期投资 60,000,000.00 10,000,000.00 500.00
在建工程 267,427,752.29 193,956,334.39 37.88
应付职工薪酬 228,822,513.61 463,948,636.85 -50.68
应交税费 480,477,504.12 140,524,984.34 241.92
应付股利 220,246,678.33 137,207,662.62 60.52
(1) 应收账款增加的主要原因是子公司为拓展系列酒销售市场，经销商暂欠部分货款所致。
(2)预付账款增加的主要原因是预付厂区环境整治费和循环经济园工程款。
(3)应收利息增加的主要原因是定期存款应计利息增加所致。
(4)其他应收款减少的主要原因是营销员借支备用金按规定报销所致。
(5)一年内到期的非流动资产减少的原因是于按规定收回一年内到期的国债投资本金所致。
(6)持有至到期投资增加的主要原因是投资商业银行次级定期债券所致。
(7)在建工程增加的主要原因是投入2010 年2000 吨及以前期工程款等增加所致。
(8) 应付职工薪酬减少的主要原因是支付2009 年末应付未付年终绩效及2009 年度企业年金所致。
(9) 应交税费增加的主要原因是9 月份实现的税金于10 月份解缴所致。
(10) 应付股利增加是应付未付中国贵州茅台酒厂有限责任公司股利所致。
利润表项目 年初至报告期期末 上年同期 增减比例（%）
营业税金及附加 1,409,893,974.93 676,193,009.49 108.50
财务费用 -137,330,593.52 -90,429,443.69 不适用
(1)营业税金及附加的增加主要是由于A、国家税务总局调整消费税计税价格后，1-7 月应交消费税大幅度上升；B、销售收入及销量上涨所致。
(2)财务费用减少主要是存款利息收入增多所致。
现金流量表项目 年初至报告期期末 上年同期 增减比例（%）
销售商品、提供劳务收到的现金 10,738,917,455.57 7,459,722,509.06 43.96
收到的税费返还 181,031.15
收到的其他与经营活动有关的现金 64,032,956.75 106,560,447.36 -39.91
支付的各项税费 4,041,204,565.32 3,088,600,128.55 30.84
经营活动产生的现金流量净额3,964,406,933.93 2,077,542,093.22 90.82
收回投资所收到的现金17,000,000.00 25,000,000.00 -32.00
收到的其他投资活动有关的现金56,662,329.20
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金1,394,221,713.73 1,058,500,946.42 31.72
投资所支付的现金50,000,000.00 10,000,000.00 400.00
支付的其他与投资活动有关的现金57,620,800.18
投资活动产生的现金流量净额-1,426,448,784.71 -1,041,420,549.16 36.97
收到的其他与筹资活动有关的现金78,665.20 13,0941.18 -39.92
现金及现金等价物净增加额1,283,517,422.18 -198,441,328.36 不适用
期末现金及现金等价物余额 11,026,669,577.42 7 7,895,280,562.80 39.66
(1)销售商品、提供劳务收到的现金增加的主要原因是销售收入增加所致。
(2)收到的税费返还增加的主要原因是收到的出口退税。
(3)收到的其他与经营活动有关的现金减少的主要原因是经销商保证金和收到的政府补贴款较上年同期少所致。
(4)支付的各项税费增加的主要原因是缴纳的税费增多所致。
(5)经营活动产生的现金流量净额增加的主要原因是经营活动收到的现金增幅大于支付现金的增幅所致。
(6)收回投资收到的现金减少的主要原因是收回国债基金投资较上年同期减少所致。
(7)收到的其他与投资活动有关的现金的主要原因是收取基本建设工程质保金所致。
(8)购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金增加的主要原因系支付厂区环境整治资金及
基本建设资金所致。
(9)投资所支付的现金增加的主要原因是投资购买商业银行次级定期债券所致。
(10)支付的其他与投资活动有关的现金增加的主要原因是完工基本建设工程质保期满后退还施工单位
质保金所致。
(11)投资活动产生的现金流量净额减少的主要原因是投资活动收到的现金增幅少于支付的现金增幅。
(12)收到的其他与筹资活动有关的现金减少的主要原因是募集资金利息收入减少所致。
(13)现金及现金等价物净增加额、期末现金及现金等价物余额增加的主要原因系盈利及经营活动产生的现金流量净额大幅度增加所致。
营业总收入93.27亿元，净利润44亿，净利润率很高。
预收款项33亿，年初35亿，太少！！！ |
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